基金日記: 基金的績效怎麼看?
這支基金成立至今2年多, 成立時正好是FED為了因應全球Covid-19疫情造成的全球經濟困局, 而大量印鈔的時候。當時, FED救市, 直昇機式的大撒幣, 美國人手上現金滿滿, 股票市場熱鬧。利率降到0, 如下圖。此時也成就了不少少年股神!
果然, FED開始升息後, 其淨值就開始掉掉掉, 到現在2年多, FED抗通膨有了一些成果, 開始傳出明年會啟動降息的消息, 這個基金的淨值就慢慢的回升。
現在事後諸葛一下, 檢討如何操作才是比較好的策略:
1. 一般人會想, 買在最低, 賣在最高是最好的策略, 但這個策略的問題在於, 沒有人知道什麼時候是最低點, 什麼時候是最高點。所以, 理論很好, 但現實不可行。
2. 一個說法是最好的買點是十年前, 其次是今天。但這個策略的問題是, 很可能買在最高點, 當然也很可能買在最低點, 反正全看運氣。
3. 我想, 應該盡可能買在低點, 利用一些工具來提高猜測的準確度, 就可以有不差的效果。以FED的利率來看, 升息開始後約半年, 就是基金淨值的最低點。到利率最高點時, 淨值都是向上的走法。當然此期間, 淨值還是上上下下的走。這段期間, 如果定期分批買進, 其實是會獲利的。
配合基金的績效圖表來看, 孤注一擲的在2年前下好離手, 到現在就是-9.43%(虧錢)。那如果是孤注一擲的在1年前下好離手, 到現在就是29.18%(大賺錢), 即使在半年前孤注一擲, 至今也有8.14%。但這種策略其實很難實行! 因為很難猜到何時是最低點。
實戰後, 會發現, 比較好實行的策略會是, 依照FED的利率, 配合全球景氣的相關數據, 定期(不)定額的買入。以績效圖表來看2年前就開始定期定額, 到現在也有15.61%, 就算是1年前開始到現在也有14.41%。
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