雨恩的生活日誌

 見下圖: 出處: 取自兆豐銀網站 今年3/3台幣兌美元滙率創下一年來的最高記錄後, 隨即在3/8一個反轉, 台幣兌美元結束了升值走勢, 開始反向走貶。明明美元QE大撒幣, 美元相對台幣走貶是理所當然, 而美國FED也沒有結束QE, 為什麼台幣兌美元走勢反轉了呢? 原因可能還是在熱錢的離開台灣, 返回美國。時間走到今年3月, 對全球經濟打擊嚴重的Covid-19, 於2020年一整年造成美國,歐洲等國家封城, 醫療崩潰, 失業率飆高。台灣相對全球其他國家, 是災情輕微很多的地方。2020年因此是台灣經濟反而更加成長的一年, 因為熱錢湧入, 都跔到台灣來避難了。當然, 除了對Covid-19控制較佳, 經濟正常運作外, 也因Covid-19造成的宅在家經濟, 使得台灣的科技業業績成長, 帶動了股價, 這更加吸引熱錢來台抄股。再加上鮭魚返鄉朝, 海外台人回台定居, 購屋, 投資工廠等, 都造成台幣升值的壓力, 連央行都擋不住。 但是2021年, 隨著疫苗的陸續推出, 歐美許多國家已經開始控制住疫情。更重要的是, 美國總統大選由拜登當選後, 推行百日新政, 要求嚴格戴口罩, 並加快疫苗的普遍施打。施打率雖然還沒有以色列那麼高, 但美國, 英國的施打率分別達到39%, 47%(見下圖), 而且感染人數的成長率也明顯看到已受到控制。加上QE成效開始作用, 美國經濟明顯反彈復甦。反觀台灣, 疫苗不要說自產了, 就是外購也沒有辦法搶得過人家。原本全世界最安全的地方, 在別的國家都開始施打疫苗後, 反而凸顯了弱點, 熱錢不走, 更待何時? 取自紐約時報: https://www.nytimes.com/interactive/2021/world/covid-vaccinations-tracker.html 可是, 4/7台幣兌美元滙率來到了28.46, 過了28.5的關卡, 好像又有一點回升的樣子, 當然目前斷言過早。不過, 推論還是熱錢又回來了一些吧! 畢竟美國股市已經漲的過高, 有些買不下手, 反而台股在外資賣超後, 本土投資人力挺之下, 仍是漲多跌少, 精彩可期!  見下圖, 若自今年1/8起算, 台股加權指數成長了8.74%, 反觀道瓊全球指數只成長4.1%。台股的成長力道遠優於全球, 應該也優於美股! 也許因此, 就來了一些吃回頭草的熱錢吧! 出處:...

 等我第一次在國泰世華贖回基金的時候才注意到, 居然被扣了信託保管費? 說真的, 印象中沒有在任何申購的過程中被告知要收這項費用, 當然我相信一定在公開說明書或某份文件中有註明的。算一下, 10 / 50,000 = 0.02%, 算還好, 不是太貴! 但我不知道, 這是否因為我持有時間只有3個月的關係, 還好這筆是正的報酬, 被扣一點保管費也就算了。 等到我在兆豐金第一次贖回另一筆基金的時候才注意到, 居然被扣了更高的信託保管費? 同樣地, 我也沒印象在那裡有看到這信託管理費是怎麼算出來的? 好啦! 可能在公開說明書有啦! 算一下, 200 / 100,000 = 0.2%! 如果信託保管費的費率算法, 如我以上所算的, 那麼: 兆豐金, 0.2% 國泰世華, 0.02% 因為我還有在用鉅亨買基金, 可以比較一下: 其實, 我在鉅亨買基金, 還沒有贖回過, 所以實際上, 會不會收, 收多少, 我是沒有單子可以給大家看的。等那天價格合適的時候, 再來贖回一些看看! 這次的贖回經驗, 一次是因為停損, 一次是因為停利調節, 除了學到買賣基金要看日子外, 還要選平台, 每個平台的收費都不一樣, 除了手續費, 保管費也要考量。

  觀察美元兌台幣滙率, 上圖, 3月初的美元回升, 來的有點快。雖然還不到一個月的時間, 要做定論有點太早, 不過, 已經有一點味道, 之前國際熱錢的流入趨勢, 至今可以說是打破了!  台幣升/美元貶, 國際熱錢流入台灣 台幣貶/美元升, 國際熱錢流出台灣 如果這個方向沒有改變, 台股動能多少會減弱吧! 

 其實一開始我是在國泰世華網銀上買基金的, 只因為以前在這銀行有開戶, 就試著申請網銀, 然後申請基金交易功能, 主要是看到它網銀優惠65折, 似乎很好! 後來用了一陣子, 發現案情不單純! 哈! 上圖是國泰世華申購基金的頁面, 可以看到有3個選擇: 65折 後收型 5折-首選 手續費的牌價是3%, 以申購台幣10,000元來說, 就要再多付300元, 打65折的話變成195 後收型, 則是持有超過2年或3年, 等贖回時就不用收手續費, 或收較少的手續費; 如果持有期太短, 贖回時收的手續費會較高。但不是所有基金都可選這個選項, 只有部份基金有這個選項, 常常您想買的基金是不可以選這個選項的。 5折的話, 以申購台幣10,000元來說, 就要再多付150元, 但同樣不是所有基金都可選這個選項, 還好有幾支我想買的基金, 是可以5折手續費的。 上圖我買的貝萊德全球智息A6, 和國泰台灣高股息月配, 都可以5折手續費。哦! 給大家看到我的全部身家財產了! 我很窮啦, 只能最低消費啦! 這家最低消費是台幣10,000, 只有台幣5,000元是不能單筆申購的哦!  好了, 上面說案情不單純, 是那裡不單純呢? 1. 其實有別的平台, 同一支基金, 有更好的手續費優惠! 例如, 兆豐金手續費大約都在38折, 最近好像又降到3折了。還有鉅亨買基金的手續費, 針對月配息型基金是免手續費的。 2. 國泰世華的操作界面有點奇怪, 是要自己選手續費方案, 我就試著玩玩同一支基金, 例如貝萊德全球智息A6這支, 居然可以選65折, 也可以選5折! 當然我是選5折買, 不知道選65折給它買下去, 是不是就真的給你收65折的手續呢? 相對地, 兆豐金是先選買那支基金, 在確認畫面會告知您手續費是多少, 看來是有幫你挑了最優恵的折扣了。同樣地, 鉅亨買基金, 也是在你買的時候, 出現手續費選項給你選, 因為它的手續費有紅利抵扣和優惠方案等, 你可以每個都選看看, 系統立刻算出手續費多少給你看, 我覺得還不錯!  其實我還蠻喜歡國泰世華的操作界面, 例如: 上圖在基金首頁按到想看的基金後, 就可以看到相關的明細, 這支貝萊德全球智息A6, 當初買的淨值和當時滙率, 以及因此買到的單位數, 還有付了多少手續費等都很清楚。更重要的是, 每個月配息, 配了多少, 也都一併列...

 在國泰世華的網銀可以看到: 因應金管會自2015年07月14日起，統一基金年化配息率計算公式，公式將調整為「每單位配息金額 ÷ 除息日前一日之淨值 × 一年配息次數 × 100%」 以下為鉅亨買基金網站查到的"元大台灣高股息優質龍頭基金B"這支基金的配息資料: 我們來套套看公式是不是符合算出來的結果: 以基準日2021/02/17這個月份來看, 每單位配息金額為0.0337, 除息日前一日(即基準日)之淨值為13.13, 一年配息次數算12, 那麼年化配息率為: 0.0337 / 13.13 * 12 * 100% = 3.08% 沒錯, 照這個公式算得到的配息率就是網站上公告的。通常來說, 正常的基金, 不太會改變配息金額, 每年配息次數也不太會變; 可是淨值每日都不同, 你買到便宜的價錢, 實際配息下來會配到較好的配息率。就以上面這個表格的資料來看, 如果你在2020/10/13申購, 淨值是11.37, 那麼以後每個月的配息率都會是3.56% (如果配息金額都固定為0.0337)。所以, 申購時, 能取得好價錢還是很重要的。 再看一次上面這個表格, 基準日2021/01/11這次的配息有點特別! 配息率為77.32%, 這麼高是不是算錯了呢? 同樣再以一樣的公式套套看: 0.8512 / 13.21 * 12 * 100% = 77.32% 沒有算錯, 但邏輯上有點奇怪! 我看過這支基金的"業配文", 他是說每個月的配息來自持有股票的分紅, 分成12等份, 每個月發放。每年結算資本利得, 再一次以年終獎金的概念發放。所以這個月份的配息才會特別多。但每年也只有這麼一次, 那這樣公式裡的乘以12就有點怪!  在兆豐金的網銀查看同一支基金的配息資料如下: 注意到, 同樣是2021/01這個月份, 配息金額同樣為0.8512, 但它算出來的年化配息率是9.25%, 朋友們, 如果去國泰世華的網銀查, 也會是看到9.25%。我認為它是這樣算的:  (0.0337 * 11 + 0.8512) / 13.21 * 100% = 9.25% 也就是一個單位配息0.0337, 配了11個月, 再加上有一個月配了0.8512, 全部加起來, 這一年就配了這麼多錢: (0.0337 * 11 + 0.8512), 除以淨值13.21, 得...

 買了配息型基金後, 每個月就可以躺著等領錢了, 但那一天配息才會進你的戶頭呢? 下圖是國泰世華基金平台上某支基金查到的配息資料, 可以看到3個日期, 那一天領? 當然是發放日了!  但其實不是, 為了看看實際上是那一天才領得到配息, 我特地在國泰世華網銀上買了同一支基金1萬元台幣。 由上圖可以看到2/8買的, 在2/25配息基準日前, 所以可以參加2月份的配息, 發放日是3/5, 所以我們來看看是不是3/5配息就會進你的戶頭呢?  哦! 沒有, 我等到3/8都沒看到配息進來, 就回家睡覺了, 結果3/9早上看到手機訊息通知配息進來了, 國泰世華的平台會發email通知, 進去查看才發現是在3/8的下午17:11入戶頭的。所以他們網站上列示的發放日, 並不是配息入你戶頭的日期哦! 比較可能是配息由基金公司滙入基金經銷公司(銀行)的日期。 好, 那有沒有可能, 不同的基金經銷公司(銀行)配息入你戶頭的日期會不一樣? 我在兆豐銀行也買了同一支基金, 那何時入戶頭呢? 如上圖, 是在3/8 中午13:25, 其實有時候是在上午11點左右, 並不一定的。 因為在兆豐銀行上查的配息資料如下圖: 並沒有發放日, 所以只能等他真的配下來, 看是那一天入戶頭, 比較了這2家銀行後, 發現其實是同一天入戶頭, 但是國泰世華會拖到當天下午17點, 兆豐銀則約在下午13點左右。 其實我還試了另一家鉅亨買基金, 也是同一支基金哦, 今天3/9 09:09, 到現在我還沒看到他們家的配息入銀行戶頭, 查了他們網站的說明是在T+3日, 那最晚在3/11可以看到吧? 就讓我們等等看! 其實鉅亨買基金, 目前對配息型基金是零手續費的, 我發覺他們的處理速度也是最慢的! 申購的時候在途時間最久, 配息下來的時間目前看來也最慢, 我還沒有試他們的贖回時間, 想來也不會快的吧! 這也合理, 他們賺的少, 服務自然差一些。 3/9 下午04:38 進入戶頭查詢: 看到在下午15:12配息款已經進戶頭了, 所以鉅亨買基金的配息其實比國泰世華和兆豐銀只慢了一天。所以就看各人的選擇了, 差這一天的時間嗎? 那就付多一點手續費了, 如果沒差這一天, 可以把手續費省下來, 也是不錯的! 

 買配息型基金的風險有那些呢? 畢竟基金不是定存, 定存的話, 名目本金是不會損失的, 你存100萬, 1年後, 或2年後, 或10年後再去解定存, 銀行都會還你100萬。但是基金就不是這樣, 基金每日一個價, 也許買了後, 沒幾天淨值就跌了。也許每個月還是領一樣的配息, 但本金可能會跌價! 但相同的, 淨值也許會漲, 也不一定! 另一個風險是配息率的改變, 原本買的時候, 也許是8%的配息率, 但後來基本金司改變其配息率, 也許是因為持股成份裡的股票績效不好, 或其他原因, 造成配息率降低成6%。這也不是投資人可以預測或改變的。 例如, 這支這個月的配息由0.0435調高至0.0455, 真是意外的驚喜! 很開心! 但是也有可能被調低, 那就很不開心! 股票型的配息基金, 因為持股公司的股利發放情況而有所變動, 也是人之常情。但是債券型的配息基金, 也是會出現這個情況, 倒出乎我意料之外! 債券不是固定配息的嗎? 理應不會有變動才是, 還真的就是會變! 可能是有違約情況或是基金有調整持股成份吧!  另一個我覺得可能出現的是配息來自本金的風險, 有些基金為了維持較高的配息率, 可能拿你付的本金來配息, 這代表基金本身的獲利能力不好, 但又要愛面子。這情況久了, 基金的規模會變小, 獲利能力又會進一步變差! 所以個人在挑配息型基金時, 會先檢查其配息是否來自本金, 以下圖這支來說, 可以看到並沒有這個現象!  但在配息率在12%以上的基本, 卻很常看到哦!  最後, 如果是境外基金, 通常以美金或其他外幣計價, 這時候就會有滙差風險! 如果你用台幣買美金計價的配息基金, 經銷公司(平台, 通常是銀行)要先幫你把台幣換成美金, 再去買基金。等到配息的時候, 經銷公司會幫你把配下來的美金換成台幣給你。如果這時候台幣升值, 同樣的美金就只能換到較少的台幣。當然如果台幣貶值, 換回來的台幣就會比較多。所以即使配息率沒有變, 但滙率變了, 你拿到的台幣配息也會變! 如果你的配息不是用來當生活費, 可以考慮自己先把台幣換成美金, 再拿美金去買基金, 這樣配息時, 就會直接配美金給你。那你拿到美金, 就可以視情況, 在滙率較有利的時候, 再去換成台幣回來用。 總結一下, 配息型基金的幾個風險:  1. 跌漲價風險, 可能減損本金, 也...