基金日記: 配息型基金的風險
買配息型基金的風險有那些呢? 畢竟基金不是定存, 定存的話, 名目本金是不會損失的, 你存100萬, 1年後, 或2年後, 或10年後再去解定存, 銀行都會還你100萬。但是基金就不是這樣, 基金每日一個價, 也許買了後, 沒幾天淨值就跌了。也許每個月還是領一樣的配息, 但本金可能會跌價! 但相同的, 淨值也許會漲, 也不一定!
另一個風險是配息率的改變, 原本買的時候, 也許是8%的配息率, 但後來基本金司改變其配息率, 也許是因為持股成份裡的股票績效不好, 或其他原因, 造成配息率降低成6%。這也不是投資人可以預測或改變的。
另一個我覺得可能出現的是配息來自本金的風險, 有些基金為了維持較高的配息率, 可能拿你付的本金來配息, 這代表基金本身的獲利能力不好, 但又要愛面子。這情況久了, 基金的規模會變小, 獲利能力又會進一步變差! 所以個人在挑配息型基金時, 會先檢查其配息是否來自本金, 以下圖這支來說, 可以看到並沒有這個現象! 但在配息率在12%以上的基本, 卻很常看到哦!
最後, 如果是境外基金, 通常以美金或其他外幣計價, 這時候就會有滙差風險! 如果你用台幣買美金計價的配息基金, 經銷公司(平台, 通常是銀行)要先幫你把台幣換成美金, 再去買基金。等到配息的時候, 經銷公司會幫你把配下來的美金換成台幣給你。如果這時候台幣升值, 同樣的美金就只能換到較少的台幣。當然如果台幣貶值, 換回來的台幣就會比較多。所以即使配息率沒有變, 但滙率變了, 你拿到的台幣配息也會變! 如果你的配息不是用來當生活費, 可以考慮自己先把台幣換成美金, 再拿美金去買基金, 這樣配息時, 就會直接配美金給你。那你拿到美金, 就可以視情況, 在滙率較有利的時候, 再去換成台幣回來用。
總結一下, 配息型基金的幾個風險:
1. 跌漲價風險, 可能減損本金, 也可能使本金成長
2. 配息率變動風險, 可能配息減少或增加
3. 配息來自本金的風險, 隱藏性的減損本金
4. 滙差風險, 本金和配息可能減少或增加
那麼如何管理這些風險呢?
1. 申購之前, 要看一下基金績效, 雖然未來的事誰也說不準, 但仍有參考性
2. 定時檢查一下, 以防有變!
3. 資控做好, 保留相當現金部位, 以備逢低加碼
4. 逢低加碼後, 若淨值有漲過高時, 可調節贖回部份
5. 點3, 點4來回操作, 有望降低持有成本(但要考慮手續費)
6. 可以在外幣便宜時換滙買基金, 配息下來的外幣, 等滙率行情好時再換回台幣
7. 配息累積下來, 再投入申購基金, 就有複利效果
8. 基金體質不錯的話, 仍以長期持有為佳
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